ソニーグループ（6758.T）株はまだ買える？業績・PERから読む2026年株価見通し
はじめに
ソニーグループ（6758.T）株はまだ買えるのか？
半導体装置株とは異なり、ソニーは「エンタメ×半導体×金融」を併せ持つ複合企業です。
そのため、業績の質とPERの妥当性を“分解”して考えることが重要になります。
本記事では、
- 業績構造（セグメント別）
- PERの妥当性（利益の質）
- 2026年までの株価シナリオ
を軸に、実践投資の視点で徹底分析します。
テーマ性ではなく、キャッシュフローと成長持続性で判断します。
1. 業績構造を分解する：どこが稼いでいるのか？
セグメント別の収益源
ソニーの強みは分散です。
- ゲーム（PlayStation）
- 音楽・映画（IPビジネス）
- イメージセンサー（半導体）
- 金融
特に**イメージセンサー（CMOS）**は世界トップクラスのシェア。
スマホ向けだけでなく、自動車・産業用途・医療などへ拡大しています。
一方、ゲーム事業はハード循環の影響を受けやすく、
コンテンツ依存度も高いのが特徴です。
利益の質をどう見るか
投資家が見るべきは「営業利益率」と「フリーキャッシュフロー（FCF）」です。
- イメージセンサーは設備投資が重いが、技術優位性がある
- IPビジネスは利益率が高く、ストック性が強い
複合企業のためPER評価は単純比較できません。
セグメントごとの成長率を把握することが重要です。
2026年までのドライバー
- 自動車向けセンサー需要拡大
- 生成AIによる画像処理高度化
- IPコンテンツの継続収益化
半導体一本足ではない点が、
ソニーの安定性を支えています。
ソニー株は「全社PER」ではなく、セグメント別の成長性と利益率を確認しましょう。
2. PERは割高か？複合企業の評価軸
ソニーのPER水準をどう見るか
PERは市場期待の集約です。
単純に半導体装置株と比較すると、
ソニーは中程度のPER帯で推移することが多いです。
しかし重要なのは、
- 利益成長率
- ROE（自己資本利益率）
- キャッシュ創出力
です。
複合企業ゆえのディスカウント
ソニーはコングロマリット型企業です。
市場は、
- 事業が多い
- 構造が複雑
- 透明性が低い
と判断すると、PERを割り引く傾向があります。
一方で、
- IPビジネス強化
- 半導体成長
- 事業再編
が進めば、評価見直し（リレーティング）が起こる可能性があります。
PEG視点での検証
仮に、
- PER25倍
- EPS成長率15％
ならPEGは約1.6。
急成長株ではないが、安定成長株としては妥当圏。
2026年まで年率10〜15％成長が維持できれば、
PERは維持される可能性が高い。
ソニー株は「超成長株」としてではなく、安定成長×IP価値株として評価しましょう。
3. 2026年株価見通しと実践戦略
強気シナリオ
- 自動車センサー急拡大
- AI活用高度化
- IP収益安定
→ EPS成長継続
→ PER維持
→ 株価上昇
中立シナリオ（現実的）
- ゲーム循環減速
- センサー成長は持続
- 金融は安定
→ EPS成長10％前後
→ 株価横ばい〜緩やか上昇
弱気シナリオ
- 世界景気後退
- コンテンツ不振
- 半導体市況悪化
→ EPS鈍化
→ PER圧縮
→ 株価調整
実践投資戦略
- 分割エントリー
- 決算ごとのセグメント確認
- 利益率低下で再評価
ソニーはボラティリティは中程度。
長期向き銘柄です。
ソニー株を買うなら、IP事業とセンサー事業の決算コメントを必ず確認してください。
まとめ
ここまで、ソニーグループ（6758.T）株はまだ買えるのか？を、業績構造とPERを軸に2026年までの株価見通しとして分析してきました。
結論は、次の一文に集約できます。
ソニー株は「爆発的な超成長株」ではないが、
IP×半導体×金融の三位一体で安定成長を狙える銘柄である。
① ソニーは“分散型成長モデル”
東京エレクトロンやディスコのような単一テーマ株とは違い、ソニーは複合企業です。
- ゲーム（PlayStation）
- 音楽・映画IP
- イメージセンサー（半導体）
- 金融
この分散構造により、
一部セグメントが不振でも全体は耐えられる。
つまり、
ボラティリティが比較的抑えられたAI関連日本株とも言えます。
② PERは妥当圏だが、成長次第で評価が変わる
ソニーのPERは、
- 急成長株ほど高くない
- 成熟企業ほど低くない
中間的なポジションです。
2026年までEPS成長率10〜15％を維持できれば、
現在のPER水準は妥当。
しかし、
- センサー市況悪化
- ゲーム循環減速
- IP不振
が重なると、PER圧縮が起きます。
鍵はセンサー事業の持続性です。
③ 2026年株価シナリオ整理
強気ケース
- 自動車向けCMOS拡大
- AI画像処理需要増加
- IP安定収益
→ EPS成長継続
→ 株価上昇余地あり
中立ケース（最も現実的）
- ゲーム循環調整
- センサー緩やか成長
→ 横ばい〜緩やか上昇
弱気ケース
- 世界景気後退
- 半導体市況悪化
→ PER圧縮
→ 調整局面
④ 実践投資家としての最適解
ソニー株は、
- 短期トレードより長期保有向き
- 配当＋成長のバランス型
- 半導体一本足リスクが小さい
銘柄です。
購入するなら、
- 分割エントリー
- 決算確認
- センサー売上比率チェック
が必須です。
最終結論
ソニー株は「まだ買えるか？」という問いに対し、
条件付きで“買える”。
ただしそれは、
- 2026年までの安定成長を前提
- 高値追いをしない
- 市況悪化時の耐性を理解
したうえでの話です。
ソニーは“夢”の銘柄ではなく、
構造的に強い総合エンタメ×半導体企業です。
ソニー株を買うなら、「IP収益」と「イメージセンサー売上」の推移を必ず四半期ごとに確認しましょう。
よくある質問（FAQ）
Q1. ソニーグループ（6758.T）はAI関連株と言えるのでしょうか？
純粋なAI半導体企業ではありませんが、イメージセンサー事業や画像処理技術、ゲームAI、コンテンツ最適化など多方面でAI活用を進めています。
特にCMOSセンサーは自動車・産業用途でAIと密接に関係しています。
そのため、間接的なAI関連日本株と位置付けるのが適切です。
Q2. ソニー株のPERは割高ですか？
極端に割高とは言えません。
急成長半導体株ほどの高PERではなく、安定成長企業の水準です。
重要なのは、EPS成長率とROEの維持です。
成長が鈍化すればPERは圧縮されます。
Q3. センサー事業のリスクは何ですか？
主なリスクは、
- スマホ需要減速
- 半導体市況悪化
- 中国市場リスク
です。
しかし自動車向けや産業用途が拡大すれば、分散効果が期待できます。
Q4. ゲーム事業の循環は株価に影響しますか？
影響します。
PlayStationのハードサイクルやソフト販売動向は短期業績に影響します。
ただし近年はデジタル課金やIP収益が安定性を高めています。
Q5. ソニー株は長期保有向きですか？
短期急騰銘柄ではありませんが、
- IP価値
- センサー技術
- 分散収益構造
を考えると、中長期投資向きです。
市況に左右されにくい点が強みです。
紹介ツールURLまとめ
- ソニーグループ公式
https://www.sony.com/ja/ - 東京証券取引所
https://www.jpx.co.jp/ - 東京エレクトロン（比較）
https://www.tel.co.jp/ - ディスコ（比較）
https://www.disco.co.jp/
